¿Qué es el deslizamiento en el mercado de criptomonedas y qué lo causa?

El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado o solicitado de una operación y el precio real de ejecución. Esta discrepancia de precios generalmente ocurre en mercados altamente volátiles o con poca liquidez.

El porcentaje de deslizamiento cuantifica la fluctuación de precios entre el precio al colocar la orden y el precio de ejecución para un activo dado. El mercado de criptomonedas es extremadamente volátil, con oscilaciones de precios significativas en períodos cortos, lo que hace que el deslizamiento sea un fenómeno común.

¿Qué factores causan el deslizamiento en el mercado de criptomonedas?

El deslizamiento generalmente es causado por dos factores principales:

Liquidez pobre o insuficiente en las plataformas de trading

Si se coloca una orden de mercado grande en una plataforma con baja liquidez, la orden puede no ejecutarse completamente al precio esperado. Algunas partes de la orden pueden necesitar coincidir con órdenes de venta más altas, lo que lleva al deslizamiento.

Por ejemplo:

50 BTC se igualan con una orden de venta a $20,000
25 BTC se igualan con una orden de venta a $20,001
25 BTC se igualan con una orden de venta a $20,002

El precio promedio de ejecución se convierte en $20,000.75, que es más alto que el precio original de la orden de $20,000, resultando en un deslizamiento negativo de $0.75 por BTC.

Alta volatilidad del mercado

Debido a fuertes fluctuaciones del mercado, los precios pueden cambiar después de colocar una orden, lo que conduce al deslizamiento. Supongamos que se coloca una orden para comprar 100 BTC a $20,000, y los precios de oferta/demanda en ese momento son $19,990.50/$20,000.

En un mercado volátil, los traders de alta frecuencia pueden causar cambios de precios en segundos. Antes de que la orden se ejecute completamente, los precios de oferta/demanda pueden cambiar a $20,000.5/$20,001, resultando en un precio de ejecución de $20,001. Esto significa $1 adicional por BTC, totalizando un deslizamiento negativo de $100 para la orden de 100 BTC.

Cómo minimizar el deslizamiento

Usar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado

Las órdenes de mercado se ejecutan al mejor precio disponible pero no garantizan un precio de ejecución específico. Las fluctuaciones de precios después de colocar la orden pueden afectar los precios de ejecución.

En contraste, las órdenes limitadas aseguran que un activo se negocie solo al precio especificado o mejor. Sin embargo, la orden puede no ejecutarse completamente si el precio de mercado no alcanza el límite especificado.

Operar en plataformas con alta liquidez durante períodos de baja volatilidad

El deslizamiento es más común en condiciones volátiles y de baja liquidez. Operar en plataformas con alta liquidez y grandes volúmenes de negociación puede ayudar a reducir este riesgo. De manera similar, operar durante condiciones estables del mercado minimiza la probabilidad de ejecución parcial o fallida de la orden.

Cómo calcular el deslizamiento

El deslizamiento puede calcularse encontrando la diferencia entre el precio de mercado actual y el precio de ejecución de la operación.

Fórmula:

Deslizamiento = Precio de Mercado – Precio de Ejecución

Por ejemplo, si colocas una orden de compra de 1 BTC a $10,000, pero se ejecuta a $9,800, el deslizamiento es $200 ($10,000 - $9,800).

El porcentaje de deslizamiento también puede calcularse como:

Fórmula:

Porcentaje de Deslizamiento = (Precio de Mercado – Precio de Ejecución) / Precio de Mercado

Usando el mismo ejemplo, el porcentaje de deslizamiento es:
$200 / $10,000 = 2%

Esto significa que un 2% de deslizamiento llevó a un precio de compra inferior al esperado.

El deslizamiento puede tener efectos positivos y negativos. Si el mercado se mueve favorablemente antes de la ejecución, los traders pueden obtener un mejor precio, beneficiándose del deslizamiento. Sin embargo, movimientos desfavorables pueden llevar a pérdidas inesperadas.

Muchas plataformas de intercambio de criptomonedas proporcionan calculadoras de deslizamiento para estimar el deslizamiento esperado según los parámetros de la operación. Además, calculadoras de deslizamiento gratuitas en línea usan datos de mercado en tiempo real para ayudar a los traders a evaluar los posibles costos de ejecución antes de operar.

Estrategias para reducir el deslizamiento

Al entender el deslizamiento y tomar medidas preventivas, los traders pueden optimizar su desempeño en trading. Aquí algunas estrategias clave:

Usar órdenes limitadas

Una de las formas más efectivas de reducir el deslizamiento es colocar órdenes limitadas, lo que asegura que las operaciones se ejecuten solo al precio especificado.

Establecer órdenes de stop-loss

Un stop-loss estricto ayuda a controlar las fluctuaciones de precios antes de la ejecución, reduciendo el riesgo de grandes pérdidas por deslizamiento.

Monitorear las condiciones del mercado

Estar atento a noticias y eventos que influyen en el mercado permite a los traders ajustar sus órdenes y evitar cambios bruscos de precio.

Usar sistemas de trading automatizados

Los bots de trading automatizados ejecutan operaciones basadas en parámetros predefinidos, reduciendo el tiempo de demora y minimizando riesgos de deslizamiento.

Elegir exchanges confiables

Operar en exchanges reputados con alta liquidez, bajas comisiones y rápidas velocidades de ejecución reduce el impacto del deslizamiento.

El papel de la liquidez en el deslizamiento

La liquidez se refiere a qué tan fácilmente un activo puede negociarse sin afectar significativamente su precio. Mayor liquidez reduce el deslizamiento porque las órdenes son más propensas a ejecutarse rápidamente a precios justos. Los traders deben elegir exchanges que ofrezcan buena liquidez para minimizar el riesgo de deslizamiento.

Deslizamiento en diferentes criptomonedas

El deslizamiento varía entre criptomonedas debido a diferencias en liquidez y volatilidad.

Bitcoin (BTC): Mayor liquidez, menor volatilidad → menos deslizamiento
Altcoins pequeñas: Menor liquidez, mayor volatilidad → mayor deslizamiento

Antes de operar, los traders deben investigar el libro de órdenes y volumen de trading de un exchange para estimar el posible deslizamiento. Además, diferentes exchanges pueden tener niveles variables de deslizamiento debido a diferencias en profundidad y actividad de mercado.